领导批示：

 

 

 

 

河南省社会科学院南阳分院

南阳发展战略研究院

专 报

2019年第1期                                                                                                                            2019年2月1日

 

畅通南阳金融服务实体经济的创新思路

及其实施对策

南阳发展战略研究院课题组

【摘要】金融是国民经济的核心，金融循环是经济发展的血脉，金融活则经济兴，全盘活。南阳作为豫西南的第一农业大市，它的金融服务和循环体系要适用新常态下的需要，作为“两轮两翼”其中一翼，畅通现代金融服务实体经济至关重要。本次课题研究从南阳本土调查研究的各项数据入手，首先进行了金融发展效率对实体经济影响效应的实证分析，分析出阻碍畅通金融服务实体经济的问题包括：“三农”金融支持力度不足；金融机构集聚效应不强；科技型中小企业技术创新融资困境制约严重；上市企业少，引导推动企业上市力度不够；金融服务循环不畅通，银企对接不到位。并根据我市现状总结出畅通金融服务实体经济的创新思路及具体可执行的实施对策：深化金融供给侧改革，着力支持“三农”；加快产业集聚，建设现代金融银行体系；丰富融资渠道，破解中小微企业融资困境；加大推进企业上市力度，逐步建设完善多层次资本市场的；优化金融环境，促进金融生态循环。

关键词：南阳，金融服务，实体经济

南阳作为豫西南的第一农业大市，它的金融服务和循环体系要适用新常态下的需要，作为“两轮两翼”其中一翼，畅通现代金融服务实体经济必须从本地特点出发，根据现状进行分析，从而寻找新的发展思路至关重要。

一、南阳金融服务实体经济的意义现状

（一）必要性

金融是国民经济的核心，金融循环是经济发展的血脉，金融活则经济兴，全盘活。南阳作为豫西南的门户城市，省委省政府把南阳确定为全省三大城市之一，前景广阔，潜力巨大，各种资源丰富，充满希望和活力，未来发展不可预估。但金融作为经济发展的血脉之源尤为重要，现代金融体系的建立是我市“两轮两翼”战略的重要一翼，金融服务的本质根本在于服务实体经济，一方面与资本市场、证券市场的直接融资相结合，弥补推进间接融资，另一方面，为中小微企业提供资金支持，优化资金资源配置，保障国民经济的畅通循环，这才是高质高效畅通金融服务实体经济的客观要求。可纵观我市现状，虽然政府大力发展普惠金融、推进科技金融融合、倡导绿色金融服务，但成效并不显著，反而在经济下行，疫情爆发的今天，如何积极引导金融服务实体经济，提升各方融资支持力度，优化金融环境，保障南阳经济可持续发展，具有十分重要的现实意义。

（二）机遇与挑战

2019年，习近平总书记在中共中央十三次集体学习时强调：“金融要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要”。根据我市“两轮两翼”的战略目标，南阳要抓住深化金融改革的契机，打造现代金融中心，全面提升运用现代金融的能力，就需要以南阳金融集聚区建设为抓手，不断培育发展金融业态和金融产业链，做大做强金融产业，畅通金融流向实体经济的循环通道。可目前我市金融服务问题突出，根据南阳市统计局数据可以看出，一方面，南阳整体消费性贷款增加，经营性贷款减少，比例下降，企业团体贷款增长暂缓，实体经济发展缓慢，金融服务支持路径不畅通。另一方面，上市公司少，规模发展并没有显著提升，除了牧原今年大发力之外，其他公司并没有借着上市的东风大幅度增长南阳本土实体经济规模。

南阳正处于重要区域中心城市向大城市迈进的关键阶段，现代金融作为两翼之一，循环畅通是实现战略目标的必要基础和保障，根据目前南阳金融现状存在的问题，如何解决问题，运用金融畅通活水，激活实体经济，促进南阳经济持续稳定高质量大发展，是必须且迫切的。需要从南阳本土的实际可行性出发来研究如何加快政策调整和思路创新，根据南阳现状采取可实施的有效对策。

二、金融发展效率对实体经济影响效应的实证分析

（一）数据选取及指标设计说明

金融效率是一个综合性较强的概念，金融服务的效率即是资金金融资源的最优化配置，具体可以从货币供应量、借贷转化、直接/间接投融资方式、以及我市金融业对GDP的贡献等几个角度来进行分析，从而设计评价指标和变量如下：通过使用SPSS24.0软件对表1中金融服务效率变量a1-a6进行因子分析，从而找出相关性的公共因子。

本次实证分析研究选取了2010年至2018年的全市各项数据，主要来源于南阳市统计局的统计年鉴，也有相关金融部门数据来自于科研团队实际进行的调研所得。

表1 金融效率评价指标体系及变量分析

变量	指标	指标计算公式	平均值	标准差
a1	本市金融业发展规模	金融业增加值/GDP	0.0357	0.01267
a2	本市经济货币化程度	M2/GDP	1.149	2.15676
a3	存款贷款转化率	全市各项存款总额/全市各项贷款总额	1.748	0.12208
a4	证券化产值率	全市流通股票市值/GDP	0.112	1.3268
a5	间接融资投资比率	中长期贷款额/固定资产投资额	0.305	4.3561
a6	直接融资投资比率	证券市场筹资额/固定资产投资额	0.109	2.1562

注：M2：广义的货币供应量

表2 初始分析变量的相关矩阵

指标变量	本市金融业发展规模	本市经济货币化程度	储蓄投资转化率	资产证券化率	间接融资投资比率	直接融资投资比率
本市金融业发展规模	1.000	0.898 （0.000）	0.198 （0.012）	0.633 （0.000）	0.236 （0.025）	0.245 （0.065）
本市经济货币化程度	0.232 （0.000）	1.000	0.325 （0.068）	0.512 （0.000）	0.263（0.012）	0.226（0.023）
存款贷款转化率	0.126 （0.026）	0.325 （0.05）	1.000	0.269 （0.026）	-0.126（0.056）	-0.065 （0.215）
证券化产值率	0.638 （0.000）	0.525 （0.000）	0.246 （0.041）	1.000	0.065 （0.298）	0.135（0.146）
间接融资投资比率	0.246 （0.098）	0.278 （0.013）	-0.113（0.098）	0.013 （0.235）	1.000	0.798 （0.000）
直接融资投资比率	0.216 （0.049）	0.216 （0.026）	-0.098 （0.234）	0.164 （0.146）	0.719 （0.000）	1.000

 

表3 方差累积输出表

公因子	初始特征值			提取平方和			旋转平方和
	合计	方差%	累积%	合计	方差%	累积%	合计	方差%	累积%
1	2.646	43.848	43.846	2.656	43.898	43.812	2.236	38.216	38.259
2	1.688	28.144	71.994	1.684	28.156	71.965	1.816	30.016	68.316
3	0.801	13.441	88.432	0.802	13.465	85.412	1.046	17.189	88.434
4	0.502	8.424	93.851
5	0.223	3.738	97.599
6	0.149	2.401	100.000

由表3可得，前三个公因子的累积方差数达到了88%+，说明这三个公因子可以恰当的衡量指标所体现的金融效率。

表4 公因子得分系数矩阵

指标变量	公因子
	1	2	3
a1	0.836	-0.146	-0.216
a2	0.849	-0.229	-0.016
a3	0.256	-0.564	0.715
a4	0.717	-0.325	-0.249
a5	0.563	0.756	0.113
a6	0.554	0.716	0.259

上表中各个公因子与变量的关系，可以计算出公因子指标量值，然后根据加权平均来计算出反应金融服务效率的指标E值。

（二）金融效率与实体经济关系研究

金融发展效率与实体经济规模的关系依照线性回归模型来分析，运用Eviews8.0软件计算DlnB与DE之间的参数回归结果如下：

表5 DlnB与DE的一元线性回归结果

Variable	Coefficient	Std.Error	t_Statisitic	Prob.
C	0.0316	0.0016	4.0113	0.0016
DE	0.1458	0.009496	1.5216	0.0000

注：①R2=0.8499；

②显著性水平为0.01。

根据表中数据可得两者是正向相关的关系，也就是说金融服务效率对实体经济规模的促进效果非常明显，金融服务效率1倍的增加，会引起实体经济规模14.58倍的增加。

三、南阳金融服务实体经济存在的问题及成因分析

（一）南阳是农业大市，“三农”金融支持力度不够

南阳市是河南的粮仓，农业大市，农村人口众多，粮食作物种植多，产量大，各种资源丰富，是我国农副产品的重要产地，农业的发展，“三农”问题是我市的根本性基础问题。可对应“三农”的金融支持服务却和我市的农业规模完全不符。目前，涉农，支农的主要金融机构有：河南省农村信用社、四大国有银行、招商、中信、交通、光大等商业银行、南阳村镇银行、政策性银行及各类保险和信贷担保金融机构。其中作为农村金融的主力军——农村信用社，支农的金融供给贷款仅占我市贷款的三分之一，而其他金融机构的供给支农倾向更是十分弱化，这与我们农业大市的产值结构并不相符。

（二）金融机构、非金融机构种类数量不足，集聚效应不强

截止2018年，我市金融机构单位350余家，分布如下图所示：

如上图可以看出，南阳全市各县区的金融机构单位分布十分分散，在有些县区只有零星几家，而且机构品种单一，县区多为农村信用社、邮储银行等机构，商业银行数量少可供选择面更小，这与南阳整体的经济规模与人口规模并不相符，这样就无法产生集聚效应。在贷款的投向上，信贷规模不大，优质客户少，呆坏账比例高风险大，银行等金融机构的供给不够，规模偏小，不足以满足实体经济的各种需要。

（三）中小企业融资困境制约严重，科技金融发展缓慢

近年来，我市开始重视科技型中小企业的发展，并且给予大力的金融支持和财税优惠，但科技金融的发展和融合不是一蹴而就，需要政府，企业，教科研，担保，投融资机构和金融机构等多方面互相协调配合。目前，就我市科技型中小企业仍然存在着严重的融资困境，通过对南阳市科技型中小企业的资金来源进行统计可得，企业自筹资金占企业整体资本的95%左右，筹资渠道单一，方式更是多为关系型贷款，朋友、亲戚帮忙筹资所得。分析其原因，内因是由于科技型中小企业自身特点所致，研发时间长，投资大，风险高，固定资产较少，难以评估抵押，这些直接导致融资难；外因则主要是科技金融整体缺乏规划，联动机制不够，再加上我市信用评级建设缓慢，担保机制没有充分发挥作用，难以形成足够金融机构规避风险的预警体系，金融机构的逐利性导致科技型中小企业的融资困境难以破解，制约仍然较重。

（四）上市公司少，引导推动企业上市力度不够

我市上市公司本就较少，2019年更是从2018年的11家减少到了9家，虽然2019年，牧原股份直接发力，加大规模，致使我们的上市公司A股流通市价总值反了6倍，但不可否认，我市上市公司太少，通过股份，债券等直接融资的比例很低，更多的都是金融机构借贷或者间接融资。甚至虽然在2019年6月科创板正式开板，我市也并没有在发展多层次的资本市场上有显著成效，从而引导推动更多优质企业上市融资发展。

（五）金融服务循环不畅通，银企对接不到位

由于经济增速下行，金融服务“脱实向虚”、“货币空转”现象越来越多，2018年我市贷款总额4055.33亿元，其中，债券投资223.35亿元，联行往来1414.47亿元。一方面，货币供给量与实体经济所需发展量相差越来越远，金融理财业务快速发展，虚拟资产交易理财膨胀，支付宝，微信等多种支付方式的普遍推广，导致大量货币资金都在“余额宝”、“零钱通”等“以钱生钱”的虚拟贷款中，非正规金融规模的快速扩张，

而实体经济的资金缺口，资金需求却无法从金融服务中得到补充；另一方面，金融机构之间借贷增加，由于存款数量的不足导致金融机构资金不足，从而同业借贷规模越来越大，资金在金融体系的循环周转，并没有流向投入到实体经济中。以上现象的原因主要就是由于金融服务循环不畅通，银企对接不到位。

四、畅通南阳金融服务实体经济的创新思路及其实施对策

从上面的数据分析和问题成因分析来看，我市金融服务实体经济存在着多方不足，这不仅仅是政府、金融机构的问题，而是多方协同，合作共赢的问题，下面就我市存在的问题，提出畅通的创新思路及其实施对策。

（一）深化金融供给侧改革，着力支持“三农”

根据我市现状，我市的金融供给侧改革要从农村信用社入手，以我市农业大市为根本，服务“三农”。“三农”金融支持的核心是农村信用社，那就针对农村信用社的现有问题予以解决，改革。首先，寻求多方多元投资。引入股份制模式，将其他商业银行，尤其是尚未入驻南阳的商业银行拉入其阵营，形成共同评审的模式，从而在资金供给上，可以间接引入较低成本资金，满足借贷所需，这样也可以降低融资成本。其次，引进金融创新人才。农村信用社目前的经营机制，仍然还是老一套，电子线上金融产品少，网络增值服务少，贷款品种单一，贷款期限单一，缺乏灵活性和创新性。这些根本性问题，依靠现有的管理机制，根本无法解决问题，必须进行大刀阔斧的改革，那么改革的首要就是人才问题，激励机制问题，提高人力资源管理绩效考核的机制，将报酬集中在拓展业务，创新服务的基层工作人员中，这样才能开展更深层次的信用社改革。最后，农村信用社全面改革，提升服务质量，发力“三农”金融发展。在资金投向上，倾向于农业生产，挖掘潜力客户人群，以联保，担保等代替抵押，降低农户贷款门槛，适当增加中长期贷款种类。在服务改革上，引入“互联网+”模式，介入并推广电子银行，手机银行，上门服务等模式，让农户在家即可办贷款。

（二）加快产业集聚，建设现代金融银行体系

按照我市如今的银行分布现状可以看出，中小型银行较多，综合性的龙头银行较少，很多银行如：四大国有银行、光大、招商、民生、交通等在市区的网点支行较多，但县区的网点支行很少。甚至较多县区的银行网点并没有借贷业务部门，农户想进行贷款，想选择合适的银行，还需要到市区中心来办理。畅通金融服务实体经济首先从增加银行网点，健全银行体系入手，以“大带小”的模式，保证每个县区都有综合性的龙头银行，可以为农户、个人、小微企业办理金融理财服务，其次再在各个街道，开办网点，回归本源，保证多元化融资业务需求。同时，加大业务人员的数量和比例，确保每个办理融资业务的企业、农户都有专门负责人，责任落实到人，加大激励力度，确保银行业务人员的业务效率。最后，在南阳市建立现代金融中心，汇集所有银行、非银行金融机构以及担保、投资、资产管理、保险等单位，实现“一站式”服务模式，同时，线下的业务经营拓展到线上的连通，政府统筹协调，建立金融服务一站通网站，借贷一键，上门服务，严格控制服务于实体经济，避免空转和脱实向虚的现象发生。

（三）精准金融服务，破解中小微企业融资困境

中小微企业的融资困境追根到底有两个原因，一个是金融机构的逐利性较强，资金投向中小微企业，容易破坏自身的利润空间，加大风险成本；一个是中小企业的盈利性较弱，没有优秀的管理者，完善的组织机构，合理的运营机制，摸着石头过河，往往前期投入大，回报小，盈利差。所以破解困境也要从本质入手，从我市现状来看，大多数中小微企业的融资并不被金融机构所接纳，并不能形成普惠金融的有效供给，建议南阳村镇银行可以开拓此类业务，实施金融服务的精准供给，成为小额信贷的主力军。

主要从以下几个路径：

1、金融服务精准供给

村镇银行要在乡镇乃至以下设置网点机构，并且有大量一线客户经理等从业人员，这样可以逐个地区突破，时刻关注企业动向，讲每一个企业都视为潜在客户，上门拜访，主动了解其金融需求。同时，降低贷款的门槛，改变传统抵押模式，符合我市农业大市现状，将有劳动或生产能力，无不良记录，有发展意愿的农户或小微企业都可以适度发放贷款，也可以采取联保，担保等方式，零门槛，零费用，灵活借贷，满足各种个性化金融需求，基本采取一家一人一策，每个客户都有其对应的客户经理，都有适应其资金难题的对应金融产品服务对策，这样分层分类责任制提供精准金融服务。

2、风险控制智能化

在如今大数据时代，降低门槛，上门服务都要和数据分析相结合，线上线下相结合才能有效提供服务，进行风险管控。具体可由政府引导，将南阳村镇银行和政策性银行、司法、税务、工商、审计等相关部门联合，建立联动机制，合作建立风险评估、分析、预警平台。当小微企业在相关职能部门办理业务的数据均能通过平台与银行共享，从而让银行更全面的了解企业的动向和财务情况，从而防控风险损失，同时，还可以将平台扩展到手机APP，实施移动掌上办理业务，遇到复杂业务，点点按键，客户经理上门解释和服务。当企业办理相关司法、税务、工商、审计等业务时，也可以通过APP直接呼叫客户经理上门一站式服务。这样的智能化服务既可以提升客户的服务体验，也可以增加银行的金融服务质量，实现共赢。

3、还款方式创新

中小微企业的融资困境的内部原因就是盈利性弱，资金周转不足，导致借款无法还款。解决这一问题，可以在借贷之初就开发各种中长期款项产品以供选择，并且从借贷之日起，提供专业财务人员的顾问式服务，加强企业现金流的预算，可行分析，提前计划还款方案，还款方式多样化，可以以产、权、物、金等，正向辅佐激励，反向解决难题，解决还款问题。同时，建立政府和银行提供资金的信用保证基金，专门为中小微企业提供担保，真正完善社会信用评价保证体系。

（四）加大推进企业上市力度，逐步建设完善多层次资本市场

我市企业上市问题是一个很大的短板，多层次资本市场相差很远。建议组建专业团队，认真筛选，培训一批上市公司，聚焦重点，集中优势资源，逐一解决其上市的瓶颈问题。想念食品股份有限公司、赊店老酒、龙成特钢、金牛彩印、南商农牧、汇博医疗、防爆研究所、仲景食品等拟上市企业都属于在我市经济发展中具有举足轻重地位的民营企业，有很大的发展潜力，应该集合多方力量，力推其上市。如今我国资本市场平台众多，其中创业板，科创板，新三板等都是针对中小企业直接融资提供了便利的路径，例如，西安三班的上市标准取消了地域、行业、财务状况等多方面限制，因此，我们完全可以抓住时机，去抓紧培育改制申报这些后备军上市，一批一批逐步推进，加大我市上市公司数量，提升我市金融直接融资规模，拓宽直接融资渠道，促进我市资本市场的发展壮大。

（五）优化金融环境，促进金融生态循环

我国金融服务与西方国家最大的区别在于，金融资源的配置是以政府为主导的，过多的干预导致资金投向更多的流向政府项目、国有集团企业，而这些方面的供给宽松政策又间接导致了中小微企业、科技型企业、“三农”企业的资金供给不足。在如今中小微企业蓬勃发展的今天，在南阳以中小微企业为主的现状下，必须首先弱化政府的主导和干预，强化市场自由配置资源的能力，这样才能优化金融环境，重新进行金融资源配置，促进金融生态循环。具体对策有几下几点建议：

1、政府由主导者转变为联络者

可以仿照企业供货会的形式，由政府定期汇聚、邀请本地龙头企业、行业的管理者、决策者；各地区金融机构、投资机构相关负责人和业务创新规划人员；科技型企业的管理者、农户、农业小微企业、养殖户等代表；产业园区、技术研发等机构的专业人士齐聚一堂，面对面沟通，精准对接，开展洽谈、座谈、参观、讲座、讲解等事宜。作用有很多方面，一是可以满足各方投融资的个性化需求，从而给予金融机构创新个性化服务的思路和路径；二是对于欠缺资金的小微企业可以现场进行洽谈，货比三家，寻找适合自身的金融服务；三是针对大型企业资金占用等困扰也可以寻找金融专家予以咨询解决。这样的金融服务洽谈会可以解决多方问题，降低多方融资成本，还可以同时组织金融讲座等公益性宣传和教育，让农民、农户对金融政策有更深入的了解平台，建议一年至少一次。

2、政府履行监管者职能

风险问题是制约金融服务实体经济的最大问题。风险的管控尤为重要，在此，政府监管者的职能不可或缺，建议成立专门的金融监管部门，结合多方专家力量，实行金融服务宏观方面的统一监管，尤其和我市相关金融管理部门统筹协调，最大可能避免出现重复监管和监管空缺的现象，理顺各部门职能，形成规章制度，从而提高监管效率。

3、政府主导完善社会信用评价体系

金融服务实体经济重点风险即为信用的评估，预测。目前南阳现有的信用评估公司资质、规模、服务水平都不能满足金融服务的信用风险评估预警所需。急需建立更完善的信用评级、评价、预估、分析体系。建议将保险、担保机构与银行机构联合，政府主导来构建满足实体经济所需的社会信用评价体系。例如：担保公司负责小微企业的信用评估，评价；保险公司可以为其构建保险服务；金融机构可以根据其参保的情况来发放贷款，这样风险被三个部门分担，也可以保障金融机构没有后顾之忧。但目前南阳的担保机构得到政府扶持的力度不够，补贴也较少，担保类型单一，担保又只局限于公务员、行政事业单位人员等，并不能有效保障担保公司，间接保障金融机构的利益。建议政府加大扶持力度，资金补贴和税收优惠，促使该类机构加快发展，提升服务效率和规模，为金融服务实体经济也贡献力量。

 

 

 

 

课题组长：李 峰 河南工业职业技术学院 副教授

副组 长： 姬海莉 河南工业职业技术学院 教授

成 员：王聪珊 河南工业职业技术学院 助教

周西燕 河南省核工业地质局 会计师

谷丽娜 南阳市宛城区溧河乡财政所总预算会计

熊建军 中国农业银行仙桃分行 行长

主要执笔：李 峰 姬海莉 王聪珊

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

呈送：中共南阳市委、市政府各级部门

 

 

 

南阳发展战略研究院 2019年2月1日印发

 

领导同志如有批示或需调阅成果，请与我院联系。

电话：0377-63523206 （共印 份）